Moda na inwestycje w surowce

TFI zyskują na inwestycjach surowcowych

Coraz większym zainteresowaniem w Polsce cieszą się inwestycje w surowce.

Ceny surowców, tak ja w ubiegłym roku, gwałtownie drożeją. Znaczny wzrost odnotowały notowania surowców rolnych, których wzrost o 3,4% pobił grudniowy rekord. Tak wysokie ceny mają się utrzymywać w kolejnych miesiącach.

Firmy skupiające surowce również zyskują na podwyżkach, np. indeks Thomson Reuters/Jefferies CRB, dzięki cenom głównie bawełny bije rekordy sprzed kilku lat. Bawełna zdrożała wczoraj w Londynie nawet o 3 %, do rekordowych 1,76 USD za funt (0,45 kg). Za tonę miedzi płacono nawet 10 tys. USD, natomiast cena baryłki ropy Brent przekroczyła 103 USD.

Przyczyny hossy

Na inwestycje w tę grupę aktywów wpływa przede wszystkim łagodna polityka pieniężna, a zwłaszcza skup obligacji za dodrukowane pieniądze przez Fed oraz progres koniunktury w światowej gospodarce.

Powodem hossy są także występujące w Kanadzie, Australii czy Rosji klęski żywiołowe, a także zamieszki na Bliskim Wschodzie, czy obawy o blokadę Kanału Sueskiego, (jednego z najważniejszych transportujących ropę), wywołane sytuacją w Egipcie. Przewiduje się, że popyt na surowce zrówna się z podażą za kilka lat, dlatego ceny surowców tak szybko nie spadną.

Inwestycje w surowce zapewniają spore zyski, często przekraczające profity akcji rynkowych dojrzałych MSCI World. W związku z rosnącym zainteresowaniem surowcami klienci TFI i banków również mogą korzystać z zysków na surowcach. W 2010 roku Polacy ulokowali ok. 0,5 mld zł właśnie w fundusze surowcowe. Aż kilkanaście TFI w Polsce posiada oferty funduszy lokujących fundusze w surowce, najczęściej w ETF, kontrakty terminowe czy w akcje koncernów surowcowych.

Mimo hossy, TFI nie planują wprowadzenia kolejnych funduszy surowcowych. Jedynie Allianz, mimo że już posiada Allianz Platinum FIZ chce stworzyć fundusz poświęcony wyłącznie temu rynkowi.

Największe zyski z dostępnych funduszy surowcowych w 2010 roku osiągnął Inwestor Gold, ponad 60%, czyli dwa razy więcej niż złoto.

Nie wszyscy zyskali, straty poniósł m.in. Amplico Surowcowy. Tylko sześć spośród ok. 50 zakończonych produktów strukturyzowanych, osiągnęły lepszy zysk niż, średni roczny przychód, a co trzeci nie przyniósł żadnego zysku, przynosząc jedynie zwrot kapitału.

W styczniu 2011 roku pojawiło się pięć nowych produktów, a cztery wygasły. Cafe Latte z BRE Banku dał 8 % zysk w skali roku, Rok Pegaza Deutsche Banku 2-proc roczny zarobek, Allianz Bonus Ropa Naftowa nie dał żadnego zysku, a Food 3 II z oferty New Word Alternative Investment 20 % stratę.

Kontrakty terminowe również pozwalają osiągnąć spory zysk właśnie dzięki zwyżkom i spadkom cen surowców, dlatego zainteresowanie nimi również wzrasta. W ich nabywaniu w Polsce pomagają brokerzy pośredniczący w składaniu zleceń na rynki zagraniczne. Zainteresowanie kontraktami terminowymi na metale, paliwa i produkty rolne ciągle wzrasta, stąd też rosną ceny tych surowców. Z uwagi na koszty otwarcia pozycji od 1 tys. do 7 tys. USD oraz brak wiedzy na temat instrumentów opartych na surowcach, korzystają z nich zazwyczaj tylko wytrawni gracze.

Ceny surowców wpływają na polską gospodarkę

Wzrost cen surowców rolnych wpływa na ceny żywności w Polsce, co powoduje przyśpieszenie inflacji żywnościowej. Wpływ na to ma również kurs złotego. To samo dzieje się w przypadku ropy naftowej, jednak wiele wskazuje na to, ze ceny paliw będą spadać.

Wiele wskazuje na to, że wzrost cen paliw i żywności wpłynie na popyt i konsumpcję tych surowców, co powinno przełożyć się na wzrost wynagrodzeń. Jeśli chodzi o podwyżki stóp procentowych, to wpływają na nie również kwestie kursu walutowego, jeśli złoty zacznie się osłabiać, podwyżki mogą okazać się niezbędne.

źródło: Parkiet (04.02.2011)